伴隨著蜜雪集團(tuán)的順利上市，目前，港股市場(chǎng)已經(jīng)集齊了奈雪的茶、茶百道、古茗、蜜雪集團(tuán)4家茶飲企業(yè)。四家企業(yè)近期相繼披露的2024年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)頭部效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。
從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年，蜜雪集團(tuán)以248.29億元收入、44.54億元年內(nèi)利潤(rùn)的成績(jī)穩(wěn)居行業(yè)榜首。古茗緊隨其后，也實(shí)現(xiàn)了收入和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。
相比之下，奈雪的茶和茶百道則面臨一定的業(yè)績(jī)壓力，茶百道2024年收入同比下滑13.8%，年內(nèi)利潤(rùn)僅約4.8億元。作為第一家在港股上市的新茶飲企業(yè)，奈雪的茶卻在2024年再度陷入虧損。財(cái)報(bào)顯示，奈雪的茶經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)由2023年的0.21億元降至2024年的-9.19億元。兩家茶企均亟須在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)趨勢(shì)中尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
4家港股茶飲去年業(yè)績(jī)分化
蜜雪集團(tuán)收入利潤(rùn)同比雙增、奈雪的茶陷入虧損
當(dāng)2024年的成績(jī)單逐一展示，奈雪的茶、茶百道、古茗、蜜雪集團(tuán)4家茶飲企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)出現(xiàn)分化。
4家茶飲企業(yè)2024年收入情況，數(shù)據(jù)來(lái)自企業(yè)財(cái)報(bào)。
2024年，蜜雪集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入約248.29億元，年內(nèi)利潤(rùn)約44.54億元，不僅在數(shù)字上領(lǐng)跑，而且收入利潤(rùn)均做到了兩位數(shù)增長(zhǎng)，據(jù)悉，其商品和設(shè)備銷售產(chǎn)生的收入增加，加盟和相關(guān)服務(wù)產(chǎn)生的收入也增加。
古茗的業(yè)績(jī)雖然與蜜雪集團(tuán)存在一定差距，但也實(shí)現(xiàn)了收入和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。2024年，古茗的收入約為87.91億元，年內(nèi)利潤(rùn)約為14.93億元。銷售商品和設(shè)備收入是古茗收入的主要來(lái)源，2023年、2024年分別占總收入的80.1%、79.9%。
相比之下，奈雪的茶和茶百道則遭遇了一定的業(yè)績(jī)壓力。2024年，茶百道實(shí)現(xiàn)收入約49.18億元，年內(nèi)利潤(rùn)約4.8億元。對(duì)于整體收入同比下滑13.8%的原因，茶百道表示：“2024年，銷售貨品和設(shè)備的收入同比減少14.2%，特許權(quán)使用費(fèi)及加盟費(fèi)的收入同比減少7.9%，其他收入同比減少1.0%?！?/p>
“考慮到消費(fèi)者習(xí)慣受外部環(huán)境變化影響而改變對(duì)我們?cè)斐傻挠绊?，以及市?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化對(duì)我們?cè)斐傻挠绊懀?024年，公司加大對(duì)加盟商政策支持及向加盟商出售貨品及設(shè)備的優(yōu)惠力度，以及加大整體市場(chǎng)推廣及市場(chǎng)營(yíng)銷方面的費(fèi)用投入?！辈璋俚婪Q。
作為第一家在港股上市的新茶飲企業(yè)，奈雪的茶好不容易在2023年實(shí)現(xiàn)盈利，卻又在2024年陷入虧損。財(cái)報(bào)顯示，奈雪的茶的收入由2023年的51.64億元下跌4.7%至2024年的49.21億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)由2023年的0.21億元降至2024年的-9.19億元。
奈雪的茶將公司盈利能力下滑歸因于門店收入承壓，展望2025年，公司計(jì)劃探索更多的店型以適應(yīng)不同消費(fèi)場(chǎng)景下其茶飲店網(wǎng)絡(luò)的拓張，以進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率。另一方面，奈雪的茶將繼續(xù)通過(guò)門店評(píng)估機(jī)制對(duì)部分存量門店進(jìn)行主動(dòng)優(yōu)化，包括但不限于改造、調(diào)整店型或者關(guān)閉等方式，以進(jìn)一步釋放門店利潤(rùn)。
逐鹿下沉市場(chǎng)
蜜雪集團(tuán)下沉門店總數(shù)已超兩萬(wàn)家
《2024年連鎖新茶飲門店發(fā)展藍(lán)皮書》顯示，106家連鎖新茶飲品牌中，2024年整體開(kāi)店數(shù)達(dá)到了31641家，相對(duì)2023年，開(kāi)店數(shù)略有下降。同時(shí)，2022年至2024年的整體閉店數(shù)逐年攀升，2024年閉店數(shù)超過(guò)20000家。
“2024年，消費(fèi)市場(chǎng)表現(xiàn)疲弱，更多的顧客傾向于謹(jǐn)慎消費(fèi)或目的性消費(fèi)，且疫情后，消費(fèi)者習(xí)慣發(fā)生一定改變，購(gòu)物中心等線下消費(fèi)場(chǎng)景的人流量尚未完全恢復(fù)，消費(fèi)市場(chǎng)需求端有所收縮。另一方面，新品牌及跨界品牌持續(xù)涌入現(xiàn)制茶飲行業(yè)，使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇?！蹦窝┑牟柙谪?cái)報(bào)中指出。
在這樣的背景下，記者注意到，4家港股茶飲企業(yè)在擴(kuò)店方面的策略有所不同，但是下沉市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)顯然愈演愈烈。
4家茶飲企業(yè)的門店情況，數(shù)據(jù)來(lái)自企業(yè)財(cái)報(bào)。
在港上市兩年后的2023年7月，奈雪的茶正式宣布對(duì)主品牌開(kāi)放加盟。截至2024年年底，奈雪的茶擁有1798家門店，其中直營(yíng)門店1453家，加盟門店345家。
而對(duì)于茶百道、古茗、蜜雪集團(tuán)而言，加盟門店一直是其門店網(wǎng)絡(luò)的主力，均占比在99%以上。截至2024年底，茶百道和蜜雪集團(tuán)的直營(yíng)門店數(shù)量分別為13家、17家。截至2024年9月底，古茗的直營(yíng)門店數(shù)量為7家。
從門店分布區(qū)域來(lái)看，2024年，茶百道在四線及以下城市開(kāi)店數(shù)量最多，占比為25.6%；而在2023年，其在新一線城市的開(kāi)店數(shù)量最多，占比為26.9%。足見(jiàn)其門店擴(kuò)張方向的下沉趨勢(shì)之明顯。
古茗的大部分門店集中在二線及以下城市?！拔覀兿嘈牛€及以下城市和各級(jí)城市的鄉(xiāng)、鎮(zhèn)，代表龐大的尚未開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)，具有巨大潛力。截至2023年底，我們?cè)诙€及以下城市的門店數(shù)量占總門店數(shù)量的79%，與中國(guó)其他前五大大眾現(xiàn)制茶飲店品牌相比比例最高，并于2024年底略增至80%。此外，截至2024年底，我們有41%的門店位于遠(yuǎn)離城市的鄉(xiāng)、鎮(zhèn)，其通常是遠(yuǎn)離市中心的行政區(qū)域?！惫跑硎?。
蜜雪集團(tuán)的大部分門店集中在三線及以下城市，總數(shù)已超過(guò)兩萬(wàn)家，占比由2023年的56.8%增長(zhǎng)至2024年的57.4%。
奈雪的茶也表示，公司開(kāi)放加盟是為了提升市場(chǎng)占有率，“特別是在我們直營(yíng)門店較少觸及的中、低線城市”。
發(fā)力數(shù)字化建設(shè)
茶飲行業(yè)“AI味”越來(lái)越濃
在業(yè)務(wù)布局和發(fā)展規(guī)劃方面，這四大上市茶飲企業(yè)除了重視新品研發(fā)、關(guān)注健康化趨勢(shì)、積極擴(kuò)展門店網(wǎng)絡(luò)之外，均在不斷發(fā)力數(shù)字化建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的管理，進(jìn)而降本增效。
據(jù)了解，奈雪的茶通過(guò)自研自動(dòng)排班系統(tǒng)、自動(dòng)制茶設(shè)備等數(shù)字化、自動(dòng)化手段，降低經(jīng)營(yíng)杠桿，提升運(yùn)營(yíng)靈活度，使門店單店模型在極富挑戰(zhàn)性的環(huán)境下維持相對(duì)穩(wěn)定。
財(cái)報(bào)顯示，茶百道引入AI自檢點(diǎn)評(píng)、AI巡查建議、AI智能總結(jié)等功能重構(gòu)巡檢巡查系統(tǒng)，依托AI大模型構(gòu)建全新的督導(dǎo)工作平臺(tái)，提升門店管理效率。
最新消息顯示，茶百道引入了“數(shù)字員工”概念，通過(guò)接入AI大模型，實(shí)現(xiàn)智能巡檢。以茶百道的某位督導(dǎo)（負(fù)責(zé)18家門店）為例，原本每天需手動(dòng)核查36份報(bào)告、200個(gè)自檢項(xiàng)和400張圖片，工作量大、易疲勞。引入DeepSeek大模型后，督導(dǎo)只需復(fù)核重點(diǎn)問(wèn)題，此部分效率提升70%以上。這種“人機(jī)協(xié)作”的模式，不僅解放了人力，還提升了管理效率。
2025年，古茗計(jì)劃持續(xù)招募及培養(yǎng)信息技術(shù)方面的人才，并有意加大對(duì)自研技術(shù)的投入，以進(jìn)一步加強(qiáng)其快速迭代的平臺(tái)，從而不斷數(shù)字化并賦能其門店運(yùn)營(yíng)。
2024年11月，蜜雪集團(tuán)通過(guò)其兩家子公司聯(lián)合投資成立了雪王愛(ài)智慧科技（鄭州）有限公司，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元。該公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋新興能源技術(shù)研發(fā)、人工智能理論與算法軟件開(kāi)發(fā)、人工智能公共數(shù)據(jù)平臺(tái)、智能控制系統(tǒng)集成、智能機(jī)器人研發(fā)和銷售等。
回顧2024年，這4家茶飲企業(yè)所屬行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模在保持增長(zhǎng)，但增速明顯放緩。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，蜜雪集團(tuán)和古茗相對(duì)出色，而奈雪的茶和茶百道則面臨業(yè)績(jī)下滑的挑戰(zhàn)。伴隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，消費(fèi)者需求正從“嘗鮮”轉(zhuǎn)向“品質(zhì)”，這意味著，茶飲品牌需要通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、供應(yīng)鏈優(yōu)化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 閻俠 編輯 陳莉 校對(duì) 穆祥桐
