新京報訊（記者王卡拉）港交所6月11日信息顯示，廣東東陽光藥業(yè)股份有限公司（簡稱“東陽光藥”）遞交招股說明書。持有港股上市公司東陽光長江藥業(yè)51.41%股權的東陽光藥，擬以介紹形式赴港上市，通過吸收合并方式將子公司東陽光長江藥業(yè)私有化，并將根據換股比率向全體換股股東發(fā)行H股，作為換股的對價，該發(fā)行方式不涉及新股發(fā)行與資金募集。這是東陽光藥繼去年12月首次遞表失效后的第二次遞交招股說明書。受此消息影響，6月12日，東陽光長江藥業(yè)股價上漲9.31%，收于15.26港元/股。
最新招股書顯示，東陽光藥已提出私有化方案，以吸收合并的方式將東陽光長江藥業(yè)私有化。至今，前提條件1及3已達成，而僅前提條件2尚未全面達成。若完成后，東陽光長江藥業(yè)的上市地位將被撤銷，且最終將在中國注銷。
據招股說明書，東陽光藥是東陽光長江藥業(yè)母公司，專注于感染、慢病及腫瘤等治療領域，在中國銷售48款藥物，并在海外市場銷售23款藥物。2022年-2024年，東陽光藥分別實現(xiàn)營收38.14億元、63.86億元、40.19億元。其中，抗感染藥物銷售收入分別為32.43億元、57.46億元、27.97億元，分別占總營收的85%、90%及69.6%；慢病藥物收入分別為5.17億元、5.81億元、10.68億元，分別占同期總收入的13.6%、9.1%及26.6%。腫瘤藥物仍處于不同的臨床試驗階段。
東陽光藥持有東陽光長江藥業(yè)約51.41%股份，因此非控股權益占東陽光長江藥業(yè)損益約48.6%。2022年-2024年，磷酸奧司他韋（商品名：可威）在上述報告期內的銷售收入分別占東陽光藥總營收的81.2%、86.9%、64.2%，受該品種銷售變動影響，東陽光藥歸屬于非控股權益的應占溢利及虧損出現(xiàn)波動。2024年，季節(jié)性流感發(fā)病率下降，導致磷酸奧司他韋銷量減少，影響了東陽光藥及東陽光長江藥業(yè)業(yè)績。
磷酸奧司他韋化合物關鍵專利已經于2017年8月開始到期，其中合成工藝的最終專利于2024年3月到期。因此，自2017年起，磷酸奧司他韋膠囊產品迎來其他新的競爭對手。但磷酸奧司他韋顆粒專利于2026年才到期，目前仍是獨家劑型?？赏N售收入占總營收比例過高，營收過度依賴可威系列產品，一直是東陽光藥業(yè)及其子公司所面臨的問題。東陽光藥坦言，若公司無法保持可威的銷量、價格及利潤率，公司的收入及盈利能力可能受到重大不利影響。隨著可威專利陸續(xù)到期，市場競爭加劇，可威自然而然會受到沖擊，為此，東陽光藥業(yè)候選在研新藥能否成功獲批上市，將對公司未來業(yè)績造成影響。
在研管線方面，東陽光藥有100多款在研藥物，其中1類新藥49款，其中榮格列凈已在國內申報上市，另有克立福替尼、莫非賽定多款進入三期臨床試驗。據弗若斯特沙利文報告，2014年1月1日至2023年12月31日，東陽光藥的中國專利公開數量及授權專利公告數量在國內醫(yī)藥企業(yè)中排名第一。
在研發(fā)進展上，東陽光藥業(yè)于今年1月向國家藥監(jiān)局提交了胰島素類似物（即光健達）BLA（生物制品許可申請）。此外，兩種1類創(chuàng)新抗HCV藥物（磷酸萘坦司韋膠囊及艾考磷布韋片）已分別獲國家藥監(jiān)局批準于今年2月及3月在中國上市，目前正進行規(guī)?；a及完成上市籌備工作，預計于今年7月開始銷售。東陽光藥業(yè)表示，公司正準備于今年12月與國家醫(yī)保部門啟動磋商，并預期產品將于2026年1月起納入國家醫(yī)保藥品目錄。
在合并完成前，基于兩家公司之間的不競爭協(xié)議，東陽光長江藥業(yè)與東陽光藥的業(yè)務有明確劃分。東陽光藥負責藥品研發(fā)及境外銷售，而東陽光長江藥業(yè)負責藥品境內商業(yè)化。東陽光長江藥業(yè)目前缺少強大的自主研發(fā)體系，其收入及利潤主要來自銷售主要產品可威，產品結構較為單一，且獲取新產品管道有限。通過整合東陽光藥的研發(fā)能力、強大的藥物管線，加上東陽光長江藥業(yè)遍布全國的強大銷售能力，新公司將成為一家綜合性藥企，受惠于合并后的協(xié)同效應，推進藥品研發(fā)、生產及商業(yè)化的垂直一體化經營管理。
東陽光藥業(yè)表示，未來整合后將優(yōu)化整體生產體系，整合架構并降低治理成本，促進研發(fā)平臺及產品管線的整合及研發(fā)，強化知名品牌形象。
校對 穆祥桐
